Nvidia'nın Gelirinin Cazibesi: İki Gizemli Müşteri Sırrı!

Nvidia'nın İkinci Çeyrek Gelir Raporu

Nvidia, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunduğu dosyada, ikinci çeyrek gelirinin yüzde 39'unun "Müşteri A" ve "Müşteri B" adındaki iki önemli müşteriden elde edildiğini duyurdu.

Temmuz ayında sona eren üç aylık dönemde Müşteri A, şirketin toplam satışlarının yüzde 23'ünü, Müşteri B ise yüzde 16'sını teşkil etti. Bu iki müşteriden elde edilen toplam gelir yaklaşık 6 milyar doları buldu.

Nvidia, bu verilerin geçen yıl aynı döneme göre belirgin bir artış gösterdiğini vurguladı; zira geçen yıl en büyük iki müşterinin toplam gelirdeki payı yüzde 25 civarındaydı.

DOĞRUDAN MÜŞTERİLER
Nvidia, Müşteri A ve B'yi "doğrudan müşteriler" olarak tanımladı. Bu firmalar, Nvidia'nın yonga setlerini kendi sistem ve ürünlerine entegre ederek son kullanıcıya satış yapan şirketlerdir. Ayrıca, Nvidia'nın dolaylı müşterileri de mevcut; bu firmalar, çipleri doğrudan Nvidia'dan almak yerine başka şirketler aracılığıyla sistem kullanımı gerçekleştiren büyük bulut sağlayıcıları ve teknoloji şirketleridir.

Raporlarda yer alan bilgilere göre, iki dolaylı müşteri toplam gelirin yüzde 10'undan fazlasını oluşturmakta ve bu gelir, doğrudan Müşteri A veya B vasıtasıyla elde edilmektedir.

Nvidia'nın Finans Direktörü (CFO) Colette Kress, veri merkezi gelirinin yaklaşık yarısının büyük bulut hizmeti sağlayıcılarından geldiğini açıkladı. Veri merkezi satışları, şirketin ikinci çeyrek toplam gelirinin yüzde 88'ini karşılamakta.
CEO Jensen Huang ise, yapay zeka altyapısına yönelik harcamaların 2030 yılına kadar 3-4 trilyon dolara ulaşmasını beklediklerini ifade etti. Huang, Nvidia'nın bu alandaki gelirinin yalnızca grafik işleme birimi (GPU) satışlarından değil; ağ, hızlandırıcılar ve yazılım çözümlerinden de geleceğini belirtti.
Analistler, Nvidia'nın gelirinin büyük ölçüde sınırlı sayıda müşteriye bağımlı olmasının yatırımcılar için hem fırsat hem de risk yarattığını vurguluyor. HSBC analisti Frank Lee, 2026'daki bulut hizmeti sağlayıcılarının sermaye harcaması beklentilerine bağlı olarak, Nvidia hisselerinde kısa vadeli ivmeler gözlemlenebileceğini dile getirdi.

Nvidia, yatırımcılara talebin yalnızca bulut devlerinden gelmediğini; şirket içi yapay zeka geliştiren firmalar, yabancı hükümetler ve "neocloud" olarak adlandırılan yeni altyapı sağlayıcılarından da geldiğini bildirdi.