Kapitalin Yıldızı: Gelişen Piyasalara Yatırım Yağmuru!
Gelişmekte Olan Piyasalarda Yapay Zeka Etkisi ve Zayıf Dolar
Gelişmekte olan piyasa hisse senedi endeksi, yapay zeka alanındaki hızlı gelişmeler ve zayıf dolar sayesinde Ekim ayında 10 aylık artışını gerçekleştirmek için hazırlanıyor. MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi Cuma günü yüzde 0,2 oranında bir düşüş yaşasa da, bu ay içinde yüzde 4,8'lik bir yükseliş sergiledi. Endeks, Ocak'tan Ekim'e kadar her ay artış kaydetti ve bu durum en son 1993'te görülen bir başarı olarak kaydedildi.
Bloomberg'in aktardığına göre, Asya'daki yarı iletken, donanım ve veri merkezi tedarik zinciri hisseleri, küresel yapay zeka talebi sayesinde yükselişe geçti. Bu yıl içinde gelişmekte olan piyasa hisseleri, hissedarların servetini 6 trilyon dolar artırmayı başardı. Ayrıca, Donald Trump'ın ticaret politikaları ile zayıflayan dolar, yatırımcıları ABD varlıklarının dışına yönlendirdi. Çin'deki hedefli teşvikler ise, kazanç tahminlerini, sermaye akışlarını ve piyasa duyarlılığını yükseltmeye yardımcı oldu.
New York merkezli AllianceBernstein'ın gelişmekte olan piyasa hisseleri başkanı Sammy Suzuki, "ABD dolarındaki zayıflık büyük bir rol oynadı. Gelişmekte olan piyasa hisseleri artık sadece bankalar, emtialar ve telekomünikasyona dayanmıyor. Teknoloji, tüketici ve medikal sektörler daha fazla fikri mülkiyete sahip olarak önemli bir ağırlık kazanmış durumda." şeklinde değerlendirmelerde bulundu.
YAPAY ZEKA YÜKSELİŞİ ÖNCÜLÜK EDİYOR
Bu artış, endeksin yıl başından bu yana sağladığı kazancı yüzde 31'e çıkardı ve bu durum 2017'den itibaren kaydedilen en büyük yıllık artış olarak öne çıkıyor. Yapay zeka ile ilgili hisseler, bu artışın yaklaşık yarısını oluşturmakta ve gelişmekte olan ülkelerin son on yılda emtia ihracatçısı olmaktan teknoloji ve tüketici odaklı pazarlara nasıl evrildiğini göstermektedir.
Gelişmekte olan piyasa hisseleri, sekiz yıl aradan sonra ilk kez Amerika Birleşik Devletleri hisse senetlerinden daha iyi bir performans sergiliyor. Bu durum, Morgan Stanley dâhil olmak üzere birçok para yöneticisini uzun vadeli bir yükseliş beklentisi içinde olmaya yönlendirmekte.
MSCI endeksindeki şirketlerin kazanç tahminleri, Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyelere ulaşarak, gelişmekte olan piyasalar ile ABD hisse senetleri arasındaki değerleme farkını daralttı. MSCI Endeksi, gelecekteki fiyat-kazanç oranlarına göre şu anda yüzde 39 iskontoyla işlem görmekte. Bu oran, yıl başında kaydedilen yüzde 45'lik seviyeden düşüş göstermiştir.
Riskli varlıklar üzerindeki son artış, yakın zamanda imzalanan çeşitli ticaret anlaşmalarının ardından ticaret gerginliklerinin azaldığına dair algılarla bağlantılıdır. Çin ile ABD arasında sağlanan ticaret ateşkesi de bu duruma katkı sağlamıştır.
Citigroup stratejisti Rohit Garg, müşterilerine yazdığı bir notta, "Özetle, çok az ayrıntı olmasına rağmen, ABD Başkanı Donald Trump'ın iyimser tavrı ve ticaret anlaşmalarının açıklanması, bu hafta belirsizliğin bir kısmını ortadan kaldırarak küresel hisse senetlerinde risk iştahını artırdı." ifadelerine yer verdi. Öte yandan yatırımcılar, Nijerya'nın yerli rafinerilerini korumak amacıyla rafine edilmiş petrol ürünlerine yüzde 15 ithalat vergisi getirmesinin ardından, bu ülkenin varlıklarını dikkatle takip ediyorlar.